Interaction between liquidity risk and bank solvency, a crucial effect in a framework of simultaneous equations

Abstract

Глобальна фінансова криза «2008-09» підкреслила, що взаємодія між ризиком ліквідності та платоспроможністю банку є важливим фактором, який робить банки особливо вразливими до глобальної кризи. Водночас моделі стрес-тестування не враховують динаміку між платоспроможністю та ризиком ліквідності як можливість зменшення впливу стресу на платоспроможність та фінансову стабільність банку. У цьому контексті мета цієї статті полягає в тому, щоб вивчити це надзвичайно актуальне питання у фінансовій літературі та відповісти на головне питання: чи взаємодія між платоспроможністю та ризиком ліквідності є емпірично значущою в контексті алжирських банків? На основі економетричної моделі з використанням підходу одночасного рівняння на панелі даних 19 банків за 6 років поспіль (з 2016 по 2021). Наші результати підтверджують нашу гіпотезу про взаємодію та показують, що ці два ризики визначаються одночасно. Спираючись на цей висновок, ми пропонуємо, щоб органи влади зосередили увагу на розробці інтегрованих стрес-тестів ліквідності та платоспроможності. Наші результати також показують, що алжирським банкам необхідно створити нормативну базу для ліквідності відповідно до міжнародних пруденційних норм для підвищення ефективності цього сектора.

The “2008-09” global financial crisis has underlined that the interaction between liquidity risk and bank solvency forms an important factor that makes banks particularly vulnerable to a global crisis. At the same time, stress-testing models do not consider the dynamics between solvency and liquidity risk the possibility of reducing the impact of stress on bank solvency and financial stability. In this context, the aim of this paper is to examine this highly relevant issue in the financial literature, and answer to the main question: Is the interaction between solvency and liquidity risk empirically significant in the context of the Algerian banks? Based on an econometric model using a simultaneous equation approach on panel data of 19 banks over 6 years running from (2016 to 2021). Our results validate our hypothesis about the interaction and show that these two risks are determined simultaneously. Building on this finding, we suggest that the authorities should emphasise developing integrated liquidity and solvency stress tests. Our results also show the need of the Algerian banks to set up a regulatory framework for liquidity in line with the international prudential regulations to enhance the performance of this sector.