Зв’язки фондових ринків у країнах з перехідною економікою: дані з Туреччини та Бразилії

Abstract

Мета даного дослідження – дослідити зв'язок між фондовими біржами Туреччини та Бразилії протягом 2002-2009 рр. Щоб визначити причинні дифракційні прямі картини, ми застосували модель коінтеграції та векторне моделювання виправлення помилок і тест на причинно-наслідкову залежність Грейнджера з оцінок VECM із двома змінними. Результати показують, що існує важливий ринковий взаємозв’язок між Туреччиною та Бразилією. Проблема часової зони не враховується у цих відносинах, що надає можливість інвесторам використовувати міжнародні стратегії хеджування та розміщення активів.

The purpose of this study - to investigate the relationship between stock exchanges in Turkey and Brazil during the 2002-2009 biennium to determine the direct causal diffraction pattern, we used a model Cointegration and vector error correction modeling and test cause-effect relationship with Granger VECM estimates of two variables . The results show that there is an important market relationship between Turkey and Brazil. The problem of time zone is not included in this relationship that enables investors to use international hedging strategies and asset allocation.