У чому полягає важливість регулювання та прозорості кризи субстандартного іпотечного кредитування?

Abstract

Криза субстандартного іпотечного кредитування поставила під сумнів існуючі правила регулювання, тому необхідно дослідити механізми направлені на подолання кризи. Особливо важливою причиною настання кризи є нестача поінформованості серед учасників фінансового ринку. Відповідно до Базельських принципів у статті проаналізовано дані 37 країн, враховуючи великі фінансові заклади. Результати дослідження показали, що країни з вищим рівнем регулювання фінансового сектору менше потерпають від кризи субстандартного кредитування. Крім того, розвинуті країни проявляють більшу зацікавленість до прозорості та банківського регулювання, ніж країни, що розвиваються. Політична прозорість більш важлива для розвинутих країн, в той час як економічна прозорість, що стосується ризику банків, притаманна країнам, що розвиваються. Збільшення фінансової відповідальності органів регулювання може зробити їх фінансові ринки менш уразливими.

The subprime mortgage crisis has called into question the existing rules of regulation, and it is therefore necessary to investigate the mechanisms aimed at overcoming the crisis. A particularly important reason for the crisis is the lack of awareness among financial market participants. In accordance with the Basel Principles, 37 countries are analyzed in the article, taking into account large financial institutions. The results of the study showed that countries with higher levels of financial sector regulation are less affected by the subprime crisis. In addition, developed countries are more interested in transparency and banking regulation than in developing countries. Political transparency is more important for developed countries, while economic transparency regarding banks' risk is inherent in developing countries. Increasing the financial responsibility of regulators can make their financial markets less vulnerable.