The mechanism of currency self-regulation in Ukraine based on Basel standards

Abstract

The principles of Basel standards concerning the mechanisms of currency risks self-regulation were systematized with- in the framework of: standardized approach which is based on external assessments of rating agencies; the approach based on the evaluation of credit risks by internal rating systems; frame securitization approach. It was shown that a standardized approach is based on: conversion of off-sheet currency assets into credit risks by means of credit conver- sion coefficients; the use of currency risk discount in case of discrepancy between credit requirements and provisions. It proved that the mechanisms of currency self-regulation based on the internal rating approach are based on the eval- uation of unexpected and predictable losses, determination of secured and unsecured credit risks, consideration of the partial provision or inconsistency of currencies during the formation of reserves for active transactions. It was proved that the mechanisms of currency self-regulation are based on the usage of securitization requirements represented by the following instruments: securities secured by assets or mortgage; additional credit security; liquidity instruments; interest or currency swaps; credit or currency derivatives; tranche coverage. It was concluded that Basel standards are partly used in Ukraine, particularly through the discount for reducing currency risks if credit protection is nominated in other currency than credit requirement and secured by property rights on deposits, real estate, mortgage bonds and mortgage certificates. The proposed approach determines the cost of collateral for the calculation of the pure credit risk of government securities, private securities, property rights on real estate, movable property and other property rights.

Принципи стандартів Базельського комітету щодо механізмів саморегулювання валютних ризиків системати- зовані: за стандартизованим підходом, що ґрунтується на зовнішній оцінці кредитних агентств; методах на основі оцінки кредитних ризиків внутрішніми рейтинговими системами; підході структурної сек’юритизації. У роботі показано, що стандартизований підхід основується на: конверсії позабалансових валютних засобів у кредитні ризики за допомогою коефіцієнту конверсії кредиту; зниження валютного ризику у випадку виявлен- ня розходжень між кредитними потребами та резервами за кредитною операцією. У роботі доведено, що меха- нізм саморегулювання на основі підходу внутрішніх рейтингів ґрунтується на оцінці неочікуваних та прогно- зованих втрат, визначенні забезпечених та незабезпечених кредитів, оцінці часткових резервів, або невідповід- ності валют у процесі формування резервів на активні операції. У статті визначено, що механізм валютного саморегулювання основується на проведенні сек’юритизації, за допомогою наступних інструментів: цінні па- пери, забезпечені активами, або іпотечними кредитами; додаткове забезпечення кредиту; інструменти ліквід- ності; процентні свопи та валютні свопи; кредитні або валютні деривативи; загальна сума траншу. У роботі зроблено висновок, що стандарти Базельського комітету використовуються в Україні частково, а саме – для зменшення валютних ризиків, якщо кредитні гарантії вказуються в іншій валюті, відмінній від валюти кредит- них потреб, і забезпечується правом власності на депозити, нерухомість, заставні облігації та іпотечні сертифі- кати. Запропонований підхід визначає витрати на забезпечення оцінки чистого кредитного ризику державних цінних паперів, неемісійних цінних паперів, права власності на нерухомість, рухоме майно та інші майнові права